“你吃饭了么”，这是中国人见面的问候语，往往无意识地脱口而出，不是“你好,hello”，不是“Glad to see you”。

一位中东学者含泪说：“这是中国人的谦逊品质，谦逊，关怀他人，因为中国人懂得饥饿的滋味”

三年疫情，酸甜苦辣，人间烟火，万物外卖，这是我们人生不可磨灭的经历，也是珍惜当下、创造未来的新起点。

最近，美团公布了三季度财报，连续两个季度实现季度盈利，季营收达 626 亿元(人民币)，同比增长 28.2%，公司整体期内利润达 12.2 亿元。过去的 12 个月，美团年交易用户数为 6.87 亿，交易用户年均交易笔数达 39.5 笔、同比增长 15%。

过去的三年，美团在美团优选、美团买菜等新业务上投入比较大，随着二三季度的季度盈利，说明美团在疫情等系统性风险的考验下，韧性十足。此外，新业务收入已经超过外卖、到店、酒旅三大核心板块营收的三分之一，并保持更高的增速，推动着美团业务的多元化、零售生态的加速成长。

在即时配送的能力支撑下，美团新型零售业态的成长比较突出，消费者端“万物到家”的消费习惯正在养成。三季度，美团平台上便利店和超市的交易量，分别同比增长 27.9%和 62%，其中，夫妻小店订单量同比增幅高达 125%。

现在，是时候重新认识一下美团了，作为一家持续进化的科技零售公司，美团正在实现“帮大家吃得更好，生活更好”愿景的路上加速前进。

万物到家

过去三年，我们的生活已离不开外卖，不止于美食，还有各种生鲜、蔬菜、酒水等超市商品，形成了新的时空生活观，对美团的认知也发生了进阶。

美团 “万物到家”30 分钟生活服务圈，业务覆盖本地生活的方方面面，依托外卖配送这个即时履约平台，带来“万物皆可外卖”的新零售业态、新消费观，成为一站式的、本地化的、即时履约的新型零售服务平台，越来越像一家本地化、去中心化、满天星光的下一代“零售企业”。

过去，美团外卖小哥们活跃于一日三餐的时间段，平时比较闲；现在，外卖小哥们平时也忙碌起来，送生鲜食杂、送花、送药、送饭，甚至送 iPhone 等数码产品。

传统电商是将一点或多点的商品送往全国各地，而美团是非常独特的新型零售，美团的商家、商品均来自于本地，是将实体餐厅、超市的美食、商品送到本地消费者手中，具有鲜明的三大特征：即时、本地、聚焦生活消费品。

从服务理念、服务品类、业务规模来看，零售美团已经形成新型实体零售平台的创新模式，跟沃尔玛、711等传统连锁超市的经营理念非常相近，不同的是美团零售生态依托于大大小小的实体零售门店， 有沃尔玛、苏宁这样的大型商超，也有本地小型超市、夫妻便利店。

三季度财报显示，美团平台上便利店和超市的交易量分别同比增长 27.9%和 62%，夫妻小店订单量同比增幅高达 125%。美团闪购已经接入超过 200 个城市的苹果产品授权经销商，在 iPhone14 首销日实现了销量强劲增长；同时，美团闪购也迎来了数百家苏宁易购店铺，为实体零售伙伴带去新活力和增长点。三季度，美团闪购活跃商家及新入驻商家实现了同比增长 30%。

不走电商路

电商赛道已经十分拥挤，甚至有些内卷，但是，社会零售这个基本盘是非常大的，也有足够的创新成长空间。美团发力零售，有最强的本地即时配送能力，却并不是重新走一遍电商平台路，而更像是打造一个去中中心的“沃尔玛”。

传统的电商模式，已经没有什么秘密，追求流量之上，纳入更多的用户、商家，进而通过广告机制进行变现。在传统电商平台模式之下，过于追求大促效应和平台增长。

传统商超的生存逻辑是效率至上，依托供应链能力、货架运营能力来降本增效，赢得购物篮和复购率，实现本地消费品的物美价廉。在美国，第二大电商平台是沃尔玛，传统商超进行数字化进化之后，会具备强大的竞争力，而并非线上一定会打败线下，也不是谁一定取代谁。

沃尔玛追求“天天平价”，是依靠供应链管理能力和、商品运营能力，为本地消费者打造“极致性价比”。美团零售是通过即时物流能力建设，数字化管理提高效率，让本地零售插上翅膀，让实体零售“走出门店”，变得“按需而来”、“即时可得”。

在零售业务的发力点上，美团同样是打造独具特色的能力体系，一方面，提高确定性履约的能力，强化即时物流体系的建设、智慧仓储分拣等，提高履约的效率和能力，降低最后三公里履约成本，做到“更快更稳”；另一方面，深入供应链上游，通过农鲜直采、全国集采、自有品牌建设，在重点品类上加大投入，提高供应链效率、降低成本，让利消费者，做到“物美价廉”。

不同于沃尔玛的超大门店，美团零售将消费者、本地实体商家用即时配送服务连接，并通过对实体零售伙伴的数字化赋能，形成了立足于本地的新型实体零售生态，为消费者带去人间烟火的同时，也激活和带动了本地实体经济、市民就业。

零售+科技，长期有耐心

美团在构建多样化履约能力方面投入非常大，季度研发投入增至约 54 亿元，这个研发投入有点惊人。要满足数亿用户的即时消费需求，并做到降本增效，需要非常强大的算法能力、数据能力，其中，也包括美团在硬件方面，主要是无人机、自动配送车等自动配送方面的坚定投入和推动。

10 月 28 日，深圳世界之窗与锦绣中华两大 5A 级景区宣布与美团无人机达成合作，即日起至 11 月 6 日开启全国首家景区快闪无人机便利店。在第五届进博会上，美团无人机与全球 500 强企业仲量联行（JLL）宣布达成“战略合作意向协议”，共同探索科技赋能地产服务的新路径，实现智慧地产整体升级，打造行业内首个面向商办楼宇集群场景的无人机配送合作项目。

截至 2022 年 11 月，美团无人机配送已在 5 个商圈落地，航线覆盖 18 个社区和写字楼，可为近 2 万户居民服务，并且完成面向真实用户的累计订单超 10 万单。

针对即时配送末端场景痛点，美团研发推出了智能配送站，采用自动化“存+送”一体化解决方案，其实现机器人智能化调度、柜体与机器人自动化接驳、物品无缝传递和机器人室内高精定位、避障、梯控等自动化配送功能。

美团外卖、美团闪购、美团优选、美团买菜，每一类业务有着不同人群和不同需求，背后的履约方式也不尽相同，但美团已经做到了多样化履约能力的完美适配。在履约能力建设上，美团一方面通过供应链能力建设、AI 技术等进行降本增效，一方面也在用自动配送等前沿领域加速实现技术落地，展示了科技零售企业的硬核实力。

重新认识美团的零售内核

过去，资本市场对美团的价值评估，往往是按照外卖、酒旅等行业来进行计算的，这明显忽视和低估了美团的零售内核。当美团零售的业务版图越来越清晰化，我们需要为美团找到新的参照企业，由于天生的即时、本地属性，不能用传统电商逻辑看美团，更合适的参照企业是美国的零售巨头沃尔玛，但从细节来看，美团零售似乎是兼容并包、零售创新的集大成者。

低毛利、低价格。沃尔玛是人类零售史的一部教科书，降本增效，让利消费者，这些已经是大型零售企业的不二之路。美团做零售，做强供应链，降低履约成本，贯通产业链，降低成本，最终让利消费者，用低毛利、低价格来赢得消费者，用高频次、购物篮技术来赢得生存空间。

高效履约是王道。沃尔玛在全美拥有超过60个配送中心、几千辆车载定位系统的配送汽车、24 小时倒班作业的上千名工人。亚马逊构建了自己的海运集装箱、大型货运飞机、牵引挂车，拥有 1 万辆货车，还有货船、货机、自己的区域航空中心。2021 年，美团外卖配送了约 144 亿笔订单，覆盖全国 2800 多个市区县，正是基于高额投入的即时物流体系、智能调度系统，以及无人机、自动配送车等科技应用，进而实现 30 分钟即时、确定性服务。

即时配送，本地供给。在竞争激烈的超市领域，日本的7-eleven非常成功，门店不大，选品很精致，门店+外卖，满足本地化、即时性消费的社区文化，对年轻人、老年人、女性十分友好，同时，非常重视选址的社区商圈效应，让商品实现高周转。美团即时零售，已经在都市中取得成功，满足了消费者的即时、刚需、长尾的近场需求，通过服务的即时性和确定性，形成了新消费文化。

精选+自有品牌。根据消费者数据，进行 sku 选品，走精品化路线，实现高满意度、高采购量、高周转、高性价比，这是众多零售巨头的通用做法。无论是量贩式的 Costco，或是亚马逊，甚至包括国内的京东，都有自己的自主品牌，并取得不错的成绩。美团的明日达超市美团优选也在探索多种自有品牌模式，C2M、品牌联名、代工等各种方式，为用户量身打造高频、刚需、低价格的精品。

横看纵览，美团的零售布局已初具规模，是时候重新认识美团、重构美团价值了。美团用自己的即时履约引擎，撬动和激活了本地实体零售的想象力、创造力，大大提升了实体零售的竞争力，让“万物到家”变成现实。

创新，刷新美团

美团这一代科技企业的崛起，得益于智能手机的普及，LBS 地理定位技术让 30 分钟生活圈变得更加精确、可计算，进而产生了高度精准化的商品、服务匹配，并让高效的即时履约变成了现实。

30分钟生活圈是美团创新的源泉，“帮大家吃得更好，生活更好”。买生鲜、买花、买药、买饭、买 iPhone 电子产品，只需要三十分钟，给消费者送上门，这是美团打造一站式即时零售的独有能力。打造即时超市，美团帮助实体零售实现了线上化、数字化，并将无人机、自动配送车等等高科技产品用在了即时物流的体验打造上，通过模式创新带动产业变革，通过技术创新支撑和加速模式创新。

全国 2800 多个市区县，美团即时零售能够做到下单后 30 分钟送货上门，这可能是地球上绝无仅有的即时零售人口覆盖能力，也只有在中国这片勤奋的土地上才能实现。生鲜食杂这个年轻人喜欢的超市品类上，美团买菜已经后发先至，履约时效等同于叮咚买菜、朴朴超市等友商，美团闪购的全品类履约时效做到了全行业最优。

从财报数据来看，美团已经呈现出更加清晰的未来路线图：即用确定性的履约能力，满足本地化、多样化、生活化、不确定性的消费者需求；用科技创新提升履约能力，进行生态赋能、模式创新，打开未来想象力；聚焦生鲜日用，守卫人间烟火，不做“万有商店”，做一家“有限但精准满足用户需求的杂货店”。

不做同质化的零和博弈，而是做本地实体零售生态的创新者、连接器、价值重构者。

在我看来，美团正在做的，是一场零售核聚变，汇聚满天星光、大大小小的实体零售，让实体零售能够活下来、活的更好。美团的零售模式创新，在零售消费市场、社会效益等多维度之下，是一件具有长期价值的事。

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