《电鳗快报》文/刘云峰

        1月17日，天齐锂业股份有限公司(以下简称“天齐锂业”)发布公告称，该公司召开的第五届董事会第十四次会议，审议通过了《关于终止公司非公开发行股票事项的议案》。《电鳗快报》关注到，1月15日，天齐锂业发布《非公开发行A股股票预案》(以下简称“《预案》”)，该公司拟向控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称“天齐集团”)发行股票募集资金不超过159.26亿元。

        但中小板公司管理部下发关注函指出，天齐锂业的控股股东前期实施了股份减持计划，上述《预案》存在构成短线交易风险。天齐锂业尚未就关注函做出回复就火速终止上述非公开发行股票事项，而该公司将如何应对巨大的偿债压力也成为市场关注的焦点。

        拟定增超159亿改善财务状况

        1月15日，天齐锂业发布的《非公开发行A股股票预案》显示，该公司拟向控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称“天齐集团”)或其指定的全资子公司发行数量不超过4.43亿股，发行价格为35.94元/股，约募集资金不超过159.26亿元。

        《预案》显示，天齐集团总部及行政、销售、研发和财务管理中心设于成都，并在成都双流、四川射洪、四川雅安、加拿大蒙特利尔、荷兰阿姆斯特丹等地建有分支机构、生产或资源基地，正在迅速成长为具备国际竞争力的新能源材料和农牧机械制造龙头企业。天齐集团的主要产业目前集中于锂化工、矿业、农业机械三大领域。

        2017年-2019年和2020年1-9月，天齐集团分别实现营业收入56.83亿元、64.71亿元、50.96亿元和25.95亿元。据悉，天齐集团将通过自有资金和自筹资金现金认购天齐锂业上述非公开发行股票，所募资金将全部用于天齐锂业偿还银行贷款和补充流动资金，以优化该公司的资产负债结构，提高资产质量，降低财务风险，改善财务状况。

        定增方案疑点重重 交易所火速下发关注函

        虽然，天齐锂业在《预案》中指出，上述非公开发行事项的实施对改该公司的发展起到了积极性作用，但1月16日，中小板公司管理部针对天齐锂业发布的《预案》下发了关注函。

        截至2021年1月16日，天齐集团持有天齐锂业股票4.44亿股，占该公司总股本的30.05%。上述《预案》发行完成后，天齐集团预计将持有天齐锂业股票8.87亿股，不超过该公司总股本的46.19%。但《电鳗快报》关注到，2021年1月7日，天齐锂业发布公告称，该公司收到控股股东天齐集团及其一致行动人张静、李斯龙的《股份减持计划告知函》。天齐集团及其一致行动人现合计持有天齐锂业股份5.20亿股，占该公司总股本的35.24%，计划通过集中竞价的方式减持部分股份，合计减持股份数量不超过2954.20万股，占天齐锂业总股本比例为2%;通过大宗交易的方式减持部分股份，合计减持股份数量不超过2954.20万股，占天齐锂业总股本比例为2%。

        中小板公司管理部要求天齐锂业结合上述《预案》的董事会决议公告前6个月内天齐集团减持情况(包括但不限于历次减持价格、数量、金额、股份占比)，并对比定增价格，具体说明：(1)控股股东减持后又认购天齐锂业非公开发行股份的行为，是否实质上构成短线交易，是否会损害上市公司中小股东的利益;(2)自查控股股东的减持信息披露是否符合相关法律法规的规定。

        此外，天齐锂业披露《预案》前60个交易日该公司股票价格涨幅达到201.82%。中小板公司管理部要求天齐锂业详细说明：(1)上述非公开发行方案的具体筹划过程、参与人员，公司采取的内幕信息保密措施，是否存在内幕信息提前被知悉的情形;(2)结合公司股票价格异常波动情况及公告信息，说明已披露内容是否存在重大遗漏或误导性陈述;(3)控股股东是否存在违反《证券法》第五十三条的情形。

        另一方面，根据《预案》，上述非公开发行认购对象天齐集团及其全资子公司将通过自有资金和自筹资金以现金方式认购本次非公开发行的股票。中小板公司管理部要求天齐锂业结合认购对象最近一年一期主要财务数据、现金及等价物金额、资产负债率等情况，详细说明：(1)认购对象自有资金和自筹资金的来源、筹措资金的具体途径;(2)认购对象是否作出认购下限承诺以保证此次非公开发行的实施，如未有相关承诺，且天齐集团及其全资子公司因无法筹措足额资金造成违约，将采取何种措施以保障上市公司的利益不受损害;(3)结合前述情况，说明上述非公开发行募集资金总额是否合理可行，是否存在忽悠式定增的情形。

        关注函未回复定增方案告吹 巨大偿债压力待解

        截至目前，天齐锂业未就上述关注函做出正式回复。但天齐锂业发布公告称，1月17日，该公司召开的第五届董事会第十四次会议，审议通过《关于公司拟与原发行对象签署的议案》。天齐锂业解释称，鉴于控股股东前期为支持公司发展而实施了股份减持计划，为避免任何由于继续推进本次非公开发行股票可能导致构成实质上的短线交易的风险，从全面、切实保护中小投资者利益角度出发，经审慎论证后决定终止非公开发行股票事项，原发行对象将不再作为天齐锂业非公开发行股票的发行对象。

        虽然，天齐锂业还指出，该公司各项业务经营正常，终止本次非公开发行股票事项是综合考虑相关政策环境及市场影响，不会对正常业务经营和持续稳定发展造成不利影响，也不会影响该公司既定战略。但《电鳗快报》关注到，截至2020年9月30日，天齐锂业短期借款31.32亿元，一年内到期的非流动负债133.05亿元，长期借款130.26亿元，应付债券20.26亿元，最近三年及一期财务费用分别为0.55亿元、4.71亿元、20.28亿元和12.86亿元。此外，2017年末、2018年末、2019年末、2020年9月末，天齐锂业资产负债率分别为40.39%、73.26%、80.88%、81.27%。整体来看，天齐锂业偿债压力较大，若该公司长时间处于较高的借款、较高的负债率情况下，其偿债能力和经营安全性会受到影响。

        天齐锂业面对巨大的偿债压力将如何应对，该公司是否会从新制定非公开发行股票方案，《电鳗快报》将持续关注。

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