《电鳗快报》孙耀琦/文

        从澳洋顺昌更名而来的蔚蓝锂芯(002245.SZ)，发布了15亿元定增方案，募集资金将投向年产10亿AH高能量密度新型锂离子电池扩建、年产20亿AH高效新型锂离子电池产业化两个项目。

        《电鳗快报》注意到，蔚蓝锂芯控制人CHEN KAI或其控制的主体承诺，认购公司此次非公开发行的股份的认购金额为4000万元至1.5亿元，拟借此巩固实控人地位。

        在发布定增方案的背后，是蔚蓝锂芯2019年业绩触底后，在2020年大幅反弹，且锂电池业务已成为公司最大的利润来源，这似乎也是公司此次定增的底气所在。

加码新型锂离子电池

        2021年3月6日，蔚蓝锂芯发布《2021年非公开发行A股股票预案》，公司拟非公开发行股票数量不超过1.5亿股，募集资金总额不超过15亿元。扣除发行费用后，6亿元拟用于年产10亿AH高安全性、长寿命、高能量密度新型锂离子电池扩建项目;9亿元用于年产20亿AH高效新型锂离子电池产业化项目。

        蔚蓝锂芯年产10亿AH高安全性、长寿命、高能量密度新型锂离子电池扩建项目，由公司全资子公司天鹏电源实施。资料显示，天鹏电源是高新技术企业，在三元圆柱锂电池领域具有10多年的研发和制造经验的积累，拥有目前国内外顶尖水平圆柱型锂电池自动化产线，具有大规模的圆柱型动力锂离子电池生产能力。该公司锂电池产品主要应用于小型动力系统(包含电动工具、电动二轮车/摩托车/叉车/AGV车，及扫地机器人/吸尘器等配套的动力电池)，是电动工具公司供应链的小型动力电池主要供应商之一。

        目前电动工具电池主要供应商为日韩企业。2018年三星SDI、LG化学、村田合计占据约75%的市场份额，其中三星SDI为绝对龙头，占据全球约45%的市场份额，LG化学约为16%-17%，村田约为12%-13%。

        中国电池生产企业也在加速导入无绳电动工具国外头部企业供应链，蔚蓝锂芯子公司天鹏电源于2018年进入百得供应链，目前也已大规模出货，公司客户覆盖度较高，目前涵盖最主要国内外大型工具企业客户如：TTI、百得、博世、东成工具、大艺机电等。

        蔚蓝锂芯上述年产10亿AH锂离子电池扩建项目投资总额为12.56亿元，建设周期为9个月，预计达产后可实现年均营业收入17.03亿元，实现年均净利润2.42亿元，经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为17.35%，税后静态回收期为6.29年。

        蔚蓝锂芯年产20亿AH高效新型锂离子电池产业化项目，投资总额23.5亿元。该项目建设周期为15个月，预计达产后可实现年均营业收入33.93亿元，实现年均净利润4.99亿元。经测算，该项目投资财务内部收益率所得税后为18.16%，税后静态回收期为6.56年。

        《电鳗快报》注意到，蔚蓝锂芯实际控制人CHEN KAI或其控制的主体承诺，认购公司此次非公开发行的股份的认购金额为4000万元至1.5亿元。

        若不考虑CHEN KAI及其控制的主体参与本次认购的因素进行测算，蔚蓝锂芯本次非公开发行完成后，按发行上限发行1.5亿股测算，CHEN KAI通过绿伟有限公司和昌正有限公司合计持股比例约为18.33%，仍为本公司实际控制人。

        截至上述预案出具日，CHEN KAI通过绿伟有限公司和昌正有限公司合计持有蔚蓝锂芯2.17亿股股份，占公司目前股本总额的20.99%。

营收、净利润触底反弹

        《电鳗快报》研究发现，2019年营收、净利润双双下滑的蔚蓝锂芯，在2020年迎来了业绩暴发，打了一个翻身仗。

        蔚蓝锂芯上市以来，公司主要从事的金属材料的物流供应链服务，包括仓储、分拣、套裁、包装、配送，以及相应的技术支持服务等未发生重大变化;2011年开始，公司逐步进入半导体行业的LED外延片及芯片制造领域;2016年4月公司收购江苏绿纬锂能有限公司，进入锂电池行业;自此公司形成了金属物流、LED及锂电池三大业务的总体业务格局。

        2020年，蔚蓝锂芯实现营业总收入42.5亿元，比上年同期增长20.76%;归属于上市公司股东的净利润2.78亿元，同比增长136.33%。

        其中，蔚蓝锂芯锂电池业务实现营业收入14.47亿元，同比增长49.97%，实现净利润2.67亿元，同比增长137.87%，锂电池业务已成为公司最大的利润来源。

        去年，公司子公司天鹏电源继续聚焦以电动工具为主的小型动力电池市场，发挥公司在高倍率电池细分领域的传统优势，全面推动与BOSH、Stanley Black&Decker、TTI等国际知名品牌和东成、大艺等国内第一梯队的工具制造商稳定合作，业务量继续保持高速增长。

        面对蓬勃增长的市场需求，为解决产能不足对天鹏电源的制约，蔚蓝锂芯在天鹏电源目前产能基础上，继续进行产线扩建，预计新增锂电池年产能超3亿颗，计划于2021年第三季度陆续释放新增产能。项目建成后，天鹏电源锂电池年产能将达到7亿颗。

        2020年，蔚蓝锂芯LED业务实现营业收入8.59亿元，同比增长7.50%。淮安顺昌归属于上市公司的税后净利润为亏损4645.02万元。扣除补贴等非经常性损益影响，淮安顺昌较上年度经营亏损幅度大幅下降，且随着高端产品比例的持续提升，产品平均价格逐月提高，截止报告期末，已实现单月份盈亏平衡。

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