新能源汽车产业的飞速发展，不仅体现在市场体量的不断扩大，更体现在产业体系的不断延伸。在汽车产业体系中占有重要地位的重卡板块，如今正在加速完成新能源升级，重卡换电赛道腾飞在即。近日，刚完成10亿元A轮融资、估值超百亿元的三一重卡引发各界关注，再加上去年底重量级国企中油绿电新能源有限公司成立，多个巨头企业和资本纷纷进军新能源重卡赛道。数据显示，2021年新能源重卡销量已超过1万台，同比增长300%；去年1-11月，销售数字更是接近两万辆，实现了倍增，全年总销量预计超2.2万台。据业内人士透露，备受关注的重卡换电行业标准也有望在今年上半年发布，市场刚需与行业政策的双轮驱动，让新能源重卡产业拥有了广阔的蓝海市场。

环保与降本优势让新能源重卡成为市场刚需

新能源重卡的兴起，与环保和降本两大因素息息相关。一方面，碳中和已经成为全球共识，我国更是把“双碳政策”上升到国家战略高度。按照国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》要求，绿色低碳运输方式是未来发展的主流，2030年当年新增新能源交通工具比例达到40%左右。这个目标与节点，也对我国商用车新能源化进程提出了更高的要求。

众所周知，商用车一直是撬动“零碳发展”和降本增效的重要杠杆。而油耗高、行驶里程高的重卡既是我国公路货运的主力，更是碳排放大户。尽管重卡总体保有量比例不高，但碳排放量约占商用车的53%、占整体汽车的47%，因此减排压力一直很大。另一方面，重卡也是耗油大户。专业人士评估认为，将传统重卡替换为换电重卡不仅实现车辆运行零排放，还能借助电池快速更换、车电分离等技术、运营模式，进一步降低运行成本。举例来说，50辆换电重卡实现规模应用，运营5年之后，每台换电重卡就能节约费用12万元，如此显著的经济效益自然有利于各个运营商。

经过不断探索和完善，目前新能源重卡的发展路线主要有两种：其一，纯电（充电/换电）路线；其二，燃料电池路线。其中纯电动卡车依靠充电电池组驱动，而氢燃料电池卡车依靠氢燃料电池驱动。以技术特点和发展成熟度作为参考标准，纯电动重卡与氢燃料电池重卡各有优势和缺点。简单来说，后者的续航和载重优势更明显，但受制于目前氢燃料电池技术不成熟，车辆购置和使用成本过高。因此，纯电路线重卡目前发展更为迅猛。而相较于充电模式，换电更适用于重卡等车型。首先，重卡等商用车辆需要长途运输行驶，很多情况下难以如家用电动车那样实现固定充电桩充电；其次，重卡的电池容量远远高于常规家用车，使用充电方式所耗费的时间更久；此外，相较于款式繁多、型号各异的家用电动车，商用重卡电动车更易于实现电池及换电业务的标准化及管理。因此，在现阶段家用车领域渗透率不高的换电模式，在重卡领域颇受青睐。

重卡换电产业发展进入商业化市场提速期

从我国重卡换电产业的发展格局来看，在一系列国家政策引导和赋能下，越来越多的企业和资本进入赛道，行业市场集中度越来越高，头部企业普遍实力雄厚，产品研发和市场投入力度大，整个产业链迸发出强劲活力。其中，在新能源重卡行业近年来布局力度很大的知名企业就包括三一重卡、徐工重卡、宇通集团、汉马科技(600375.SH)、比亚迪(002594.SZ)等新老厂商。数据显示，2022年，三一重卡继续体现出行业领头羊优势，其累计市场份额达到18.29%。

在政策层面，不断完善和优化产业链、夯实基建环节成为主流趋势。去年10月，工信部发布了《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，通过启动新能源汽车换电模式应用试点工作，进一步为产业发展扫清障碍。而凭借着高经济性与便利度优势，换电重卡也逐步成为新能源重卡销售的主流车型。根据去年1-10月纯电重卡产销数据来看，换电车型占比达到51%，实现了对非换电纯电动重卡的超越。

值得一提的是，不同厂商之间的车型和换电站无法兼容，此前也一直是换电重卡行业快速发展的关键制约因素。为了进一步确立行业标准，引导换电重卡产业健康可持续发展，由工信部主导的换电重卡行业标准有望在今年上半年发布。未来，行业标准出台将从根本解决这个问题，让产业流通合作更顺畅。与此同时，随着行业统一标准的制定，换电重卡的市场应用将更为广泛，从而覆盖更多应用场景。换电重卡车辆的增多也会带动重卡换电站加速落地，整个生态体系的扩容将带动全产业链参与者效益提升。

以目前我国重卡市场体量来说，重卡保有量在800-1000万辆之间，每年新增数量为100-150万辆左右。统计显示，目前换电重卡的市场渗透率仅有2%。由于换电重卡在干线运输上的环保优势与成本优势正逐步体现，在“双碳”目标推动下，行业的高速增长期将持续很长的周期。

头部企业正在加大布局力度

随着换电重卡的经济性和环保性得到验证，成为行业共识，其市场渗透速度正稳步提升。而在技术创新、政策赋能、商业模式升级的背景下，换电赛道市场规模广阔，也吸引大量头部企业加大投入力度。

以新能源汽车充换电、重卡车载换电设备、重卡换电仓总成设备及服务为主业的宝馨科技(002514.SZ)，近年来持续在“光、储、充/换”绿色交通领域完善储能端供应链。其中，企业在多地开展新能源换电重卡业务，并组建专业团队储备行业领先技术，为进军新能源汽车换电领域及全型号覆盖的换电站领域夯实基础。尤其是去年底，其子公司安徽宝馨全面投产，企业充电机、换电站等全流程生产制造环节已经打通，为宝馨科技充换电业务实现规模化发展提供强大支撑。按照宝馨科技的计划，公司预计将在三年内建设或投运100座充/换电站及相应的配套设施。

致力于成为全国领先“新能源集中式快充网运营商”的金冠股份(300510.SZ)，一直重点面向公交、物流、工业园区、大型居民小区等提供大功率直流快速充电服务。其中，金冠股份的子公司南京能瑞是国内主流充电桩运营商之一，专业从事电动汽车充电设备研发、制造及服务。近年来，金冠股份充分依托南京能瑞的产业优势，将重卡换电站及其成套设备的研发推广作为重点发展方向。2021年，企业就布局重卡换电产品，攻克了多项重点技术，实现换电与充电功能复用，做到充换一体。目前，金冠股份的重卡换电产品已在唐山、乌海等地落地实施，产业项目稳步推进。