今日(8月4日)大盘全天探底回升，三大指数均小幅上涨，上证指数领涨，两市成交额8994亿，较上个交易日缩量2156亿。截至收盘，沪指涨0.8%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.45%。

板块方面，智能电网、动物疫苗、CRO、教育等板块涨幅居前，军工、汽车整车、玉米、一体化压铸等板块跌幅居前。

热到破纪录 万亿级赛道大涨

今年夏季以来，我国出现了历史罕见的高温天气，电力负荷创出了历史新高，但是在能源保供政策指导下，全国的电力供需整体平稳有序，机构预计今年夏季用电高峰将平稳度过。

而用电旺季电力供需受到了市场资金的关注，今日万亿级的智能电网板块收盘大涨3%。个股方面，金冠电气涨超11%，中超控股、大连电瓷、神马电力等多股涨停。

而自7月5日调整以来，主力资金和北向资金也纷纷逆势布局了一批智能电网概念股。

主力资金：净买11亿 最爱斯达半导

东方财富Choice数据显示，自7月5日调整以来，主力资金合计净买入27只智能电网概念股，总金额超11亿元。

个股方面，主力资金最爱的是斯达半导，净买额超3.2亿元；排名第二的是复旦微电，净买额超1.5亿元。

长高电新、纳思达、北京科锐、国电南瑞、移远通信、金自天正、长缆科技、苏文电能、安科瑞等个股主力净买额在1亿元至3300万元之间。

从智能电网细分领域看，主力资金偏好电源管理芯片类个股，净买额前两位斯达半导与复旦微电，均隶属于功率半导体芯片股。

北向资金：增仓32亿 均衡配置

东方财富Choice数据显示，自7月5日调整以来，北向资金合计增持28只智能电网概念股，总金额超32亿元。

个股方面，北向资金最爱的是特变电工，增持额超6亿元；排名第二的是固德威，增持额超5亿元。

国电南瑞、中天科技、立昂微、润和软件、卧龙电驱、斯达半导、露笑科技、移远通信、汉缆股份等个股北向增持金额在3.3亿元至8000万元之间不等。

从智能电网细分看，北向资金更注重均衡配置，既有设备材料端的特变电工与固德威；也有运营端的国电南瑞，还有管理芯片端的斯达半导、立昂微等。

机构后市展望

对于智能电网板块，机构纷纷发表自己的看法。

国泰君安证券认为，能源不可能三角框架下，能源保供和能源转型为当前核心矛盾。重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会。

国泰君安证券推荐细分领域龙头标的。(1)火电及转型：多能互补顺应能源转型趋势，存量资产价值重估，转型打造第二成长曲线。推荐国电电力、华能国际、华电国际、大唐发电。(2)新能源：电量平衡的增量主体，装机增长明确，政策催化值得期待。推荐龙头三峡能源、龙源电力。(3)综合能源：双碳目标下的新兴赛道，推荐稀缺属性突出的细分领域龙头文山电力、南网能源。

华福证券表示，关注配网智能化、特高压投资机会。1)住建部、发改委印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》将“开展城市韧性电网和智慧电网建设” 列入重大行动内容。特高压作为“消纳体系”重要组成，在“十四五”规划“九直三交”基础上，有望进一步新增线路。2)中央政治局会议再提新能源供给消化体系，要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。

东方证券认为，煤价、电价新常态下火电资产有望迎来底部反转。火电基本面已处至暗时刻，煤价、电价新常态下有望释放较大业绩弹性。“市场煤”和“计划电”的长期错位在政策引导下预计将逐步修正，届时火电周期性弱化、回归公用事业属性，有望以稳定的ROE 回报，创造充裕的现金流，并支撑转型发展的资本开支或可观的分红规模。其生命周期的最后一轮现金流将助力火电企业的“二次创业”，昔日的火电龙头可能最有潜力成为未来的新能源巨擘。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心